Vanha manner herää uuteen geopoliittiseen todellisuuteen. Vahvempi ja omavaraisempi Eurooppa tarjoaa tuottomahdollisuuksia myös sijoittajalle.
Aktia Autocall Euroopan Strategiset Yhtiöt on nykyiseen geopoliittiseen tilanteeseen ankkuroitu sijoitustuote, jonka tuotto perustuu Euroopan kannalta strategisesti tärkeillä toimialoilla toimivien yhtiöiden kehitykseen. Aktian allokaatiojohtaja Patrik Moring ja strukturoiduista tuotteista vastaava johtaja Aki Lakkisto uskovat, että Euroopassa on nyt toden teolla herätty maailman muutokseen. Ja summat, joista puhutaan, ovat suuria. Enintään viisivuotinen sijoitus on merkittävissä 19.9.2025 asti.
Aktian asiakkaana, merkitse verkkopankissa Jos et vielä ole Aktian asiakas, varaa aika tästä
Aktia Autocall Euroopan Strategiset Yhtiöt on strukturoitu sijoitus, jonka ajankohtaisuus ja houkutteleva tuottomahdollisuus tekevät siitä varmasti kiinnostavan lisäelementin moneen sijoitussalkkuun. Puolustuskyvyn vahvistaminen, jälleenrakennusinvestoinnit, mittavat infrahankkeet ja energiaomavaraisuuden tavoittelu ovat teemoja, jotka tulevat väistämättä hallitsemaan Euroopan kehitystä niin poliittisesti kuin taloudellisesti vielä pitkään.
– Maailma on muuttunut. Meillä on hyvin pitkään tuudittauduttu vuosikymmeniä voimassa olleisiin rakenteisiin, ja nyt on pakon edessä herätty siihen, että jos syystä tai toisesta ääni kellossa muuttuu, eikä siihen ole millään tavalla varautunut, voi äkkiä olla todella tukalassa tilanteessa, Lakkisto sanoo.
– Nyt on mielestäni sysätty liikkeelle jotain, mitä ei enää tulla pysäyttämään, vaikka maailmanpolitiikan retoriikka muuttuisikin tulevina vuosina. Enää ei voida laskea sen varaan, että tehdään luksustavaraa vientimarkkinoille. Euroopan pitää pystyä vastaamaan omasta turvallisuudestaan ja omista rakenteistaan.
Euroopan pitää pystyä vastaamaan omasta turvallisuudestaan ja omista rakenteistaan.
Saksa esimerkiksi aikoo panostaa puolustukseen ja infrastruktuuriin jopa yli 1000 miljardia euroa. Eikä Saksa ole yksin. Isoja investointeja tulee muistakin Euroopan maista jo pelkästään NATO:n 5 % puolustusmenotavoitteen myötä. Summat, joista puhutaan ovat valtavia, ja näiden investointien toteutuminen tarkoittaa, että eurooppalaisille strategisten toimialojen yrityksille riittänee jatkossa kysyntää.
Tuoton perustana Euroopalle strategisesti tärkeiden toimialojen kehitys
Sijoitus on räätälöity maltilliseen osakemarkkinanäkemykseen, ja sen tuotto perustuu valitun kohde-etuusindeksin kehitykseen. Autocall-rakenteen myötä sijoitukselle maksettavan tuoton edellytyksenä ei ole kohde-etuusindeksin nousu, vaan riittää, että indeksi pysyy lähtötasollaan.
Patrik Moring ja Aki Lakkisto
Kohde-etuusindeksinä on osakeindeksi, joka koostuu tunnetuista Euroopan omavaraisuuden, poliittisen riippumattomuuden ja strategisen vakauden kannalta tärkeillä toimialoilla toimivista yhtiöistä. Indeksin yhtiöiden toimialat ovat puolustus- ja ilmailuteollisuus (esim. Rheinmetall, Rolls-Royce, Airbus), raaka-aineteollisuus (esim. Anglo American), pankkisektori (esim. BNP Paribas), teknologia (esim. ASML) ja energia (esim. Vestas). Indeksissä on perustilanteessa kaksikymmentäviisi yhtiötä, ja se on koostettu niin, että kultakin toimialalta on enintään viisi yhtiötä. Isoin toimiala yli 30 % osuudella on rahoitus.
– Pankithan ovat keskeinen toimiala siinä mielessä, että ne pystyvät kanavoimaan rahoitusta näille muille toimialoille, joilla jokaisella on selkeä rooli siinä isossa tavoitteessa, että pystytään vähentämään Euroopan riippuvuutta ulkoisista toimijoista epävarmassakin ympäristössä, Lakkisto sanoo.
Taustalla olevat teemat ovat niitä, joiden uskotaan kantavan yli ajan ja nostavan näitä yhtiöitä markkinan keskiarvoa enemmän.
Moring korostaa, että nämä taustalla olevat teemat ovat niitä, joiden uskotaan kantavan yli ajan ja nostavan näitä yhtiöitä markkinan keskiarvoa enemmän.
– Kyse ei ole niinkään siitä, että katsottaisiin tämän tai ensi vuoden tuloskehitystä näiden yhtiöiden osalta ja mietittäisiin arvostusta sen kautta. Kyseessä on fundamentaalinen muutos ja strateginen hanke. Saksan varustautuminen esimerkiksi on kymmenvuotinen ohjelma. Nämä ovat todella pitkäaikaisia muutoksia, Moring painottaa.
Geopolitiikan muutos tasoittaa markkinaliikkeiden vaikutusta strategisilla toimialoilla
Osakemarkkinoilla kun ollaan, Moring muistuttaa kuitenkin, että täysin suojassa yleisiltä markkinoihin vaikuttavilta tekijöiltä ei tietenkään olla. Yleiset osakemarkkinoihin liittyvät tekijät, kuten taloudelliset kriisit ja sääntelymuutokset voivat vaikuttaa kehitykseen. Jos markkina lähtee laskemaan, kyllä se vaikuttaa näihinkin yhtiöihin.
– Nämä ovat aika syklisiä toimialoja. Lyhyellä aikavälillä varmaankin isoin uhka on se, että talouskasvu hidastuu voimakkaasti, korot painetaan uudestaan nollaan ja koko toimintaympäristö vaipuu aneemiseksi. Näissä yhtiöissä se voi näkyä enemmän kuin ehkä markkinoissa keskimäärin, Moring arvioi.
– Ja voihan se olla, että tämä kaikki epävarmuus, mitä tässä on ollut esimerkiksi tullien myötä, aiheuttaa firmoissa myöskin sen, että varaudutaan heikompaan aikaan ja karsitaan menoja. Se pyörä lähtee helposti pyörimään sitten kun se jostain lähtee päälle.
– Toisaalta, aika hyvin markkina on oppinut tulkitsemaan Trumpia, eikä joka älähdyksestä ole enää viime aikoina kummemmin hätkähdetty.
– Ja sitten siellä on taustalla tämä iso geopoliittinen muutos, joka ehkä kuitenkin viiden vuoden tähtäimellä antaa jonkinlaista suojaa ja pehmentää liikettä näillä toimialoilla.
Moringin mukaan menee kuitenkin hetki ennen kuin tällaisen ison muutoksen vaikutukset alkavat näkyä kasvuluvuissa.
– Saksan investoinnit esimerkiksi eivät vaikuta vielä tämän vuoden talouskasvuun, eivätkä kovin paljon vielä ensi vuodenkaan. Mutta siitä eteenpäin voidaan odottaa parempaa tuloskehitystä. Ehkä 2026 loppupuolella aletaan jo nähdä tukevampaa talouskasvua.
Autocall-sijoituksessa hyvään tuottoon riittää maltillinenkin markkinakehitys
Aktia Autocall Euroopan Strategiset Yhtiöt on kokeneille sijoittajille suunniteltu viisivuotinen strukturoitu sijoitus, joka voi erääntyä ennenaikaisesti vuosittain, mikäli indeksi on tarkastelupäivänä vähintään lähtötasollaan. Sijoituksen erääntyessä maksetaan tuotto, joka on alustavasti 9 % vuodessa.
– Autocallissa on aina se vahvuus, että tuotto ei perustu kohde-etuuden nousun määrään. Tuoton realisoitumiseen riittää se, että kohde-etuus on lähtötasollaan minä tahansa vuotuisista tarkastelupäivistä, Lakkisto muistuttaa.
– Kyse on hyvin selkeästä sopimuksesta. Heti alusta lähtien on selvää, mikä on sijoituksen tuotto, millä ehdoilla se maksetaan tai ollaan maksamatta ja millä ehdoilla esimerkiksi riskit realisoituvat.
Tuotto on kertyvä. Vaikka menisi muutama tarkastelujakso niin, että tuottoehto ei täyty, nämä saamatta jääneet tuotot jäävät muistiin. Jos markkina sitten palautuu ja tuottoehto täyttyy myöhempänä tarkastelupäivänä, kertyneet tuotot maksetaan kaikilta vuosilta kerralla.
Mikäli tuottoehto ei täyty yhtenäkään vuotuisista tarkastelupäivistä, sijoitus tarjoaa eräpäivänä pääomasuojan 30 % indeksin laskua vastaan. Jos indeksi on laskenut korkeintaan 30 %, sijoitettu pääoma palautetaan kokonaisuudessaan. Pääomasuoja ei kata merkintäpalkkiota. Jos laskua on viimeisenä tarkastelupäivänä yli 30 %, sijoitus erääntyy tappiolla suoraan indeksin kehityksen mukaisesti.
– Tällaisessa vähän epävarmassa tilanteessa autocall-rakenteen edut korostuvat. Näkisin, että tästä voi saada salkkuun myös hyvän hajautushyödyn, jonka tuotto ei ole pelkästään riippuvainen markkinan mahdollisen nousun määrästä, Lakkisto toteaa.
Aktian asiakkaana, merkitse verkkopankissa Jos et vielä ole Aktian asiakas, varaa aika tästä
Aktia Autocall Euroopan Strategiset Yhtiöt on 1–5 vuotinen sijoitustuote, jonka liikkeeseenlaskija on UBS AG, London Branch. Autocall-sijoitukselle ei ole asetettu vakuutta. Autocall-sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski, jonka toteutuessa liikkeeseenlaskija ja takaaja eivät maksukyvyttömyyden vuoksi pysty maksamaan lainaa takaisin. Sijoittamiseen liittyy aina riski sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Rahoitusvälineen arvo voi nousta tai laskea. Myös odotettu tuotto voi jäädä saamatta. Tämä ei ole Aktia Pankki Oyj:n antama yksilöllinen suositus asiakkaalle. Aktia Pankki Oyj ei vastaa asiakkaan sijoitustoiminnan tuloksesta. Asiakkaan tulee aina ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua rahoitusvälineen ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät esimerkiksi avaintietoasiakirjasta, lainakohtaisista ehdoista ja ohjelmaesitteestä. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa Aktia Pankki Oyj:n toimipisteissä ja kotisivuilla osoitteessa www.aktia.fi.