Infraa tarvitaan aina – uusi Aktia Autocall Euroopan Infrayhtiöt tarjoaa houkuttelevan tuottomahdollisuuden Eurooppaa ravistelevien kehityskulkujen polttopisteessä

Tämä on mainos. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä tuotteen avaintietoesitteeseen.  

Aktia Autocall Euroopan Infrayhtiöt on sijoitustuote, jonka tuotto perustuu suurten eurooppalaisten infrayhtiöiden kehitykseen. Vaikka lyhyen aikavälin näkymiin liittyy epävarmuutta, voimakkaat rakenteelliset ajurit tekevät eurooppalaisesta infrasektorista poikkeuksellisen kiinnostavan ja potentiaalisen teeman tuleville vuosille, toteavat Aktian strukturoiduista tuotteista vastaava johtaja Aki Lakkisto ja salkunhoitaja Anders Thylin. Enintään viisivuotinen sijoitus on merkittävissä 27.3.2026 asti. 

Aktian asiakkaana, merkitse verkkopankissa Jos et vielä ole Aktian asiakas, varaa aika tästä

Aktia Autocall Euroopan Infrayhtiöt on strukturoitu sijoitus, jonka ajankohtaisuus ja houkutteleva tuottomahdollisuus tekevät siitä kiinnostavan lisän monen sijoittajan salkkuun. Sijoituksen tuotto perustuu kohde-etuutena olevan seitsemäntoista muun muassa rakentamisen, rakennusmateriaalien, energian ja digitaalisen infrastruktuurin parissa toimivan yhtiön muodostaman osakeindeksin kehitykseen. Näiden yhtiöiden toimintaan kohdistuu parhaillaan useita samanaikaisia kehityskulkuja, jotka luovat vahvan pohjan pitkän aikavälin kasvulle. 

Eurooppa on historiallisen investointiaallon kynnyksellä  

– Euroopan kehitystä ohjaavat geopoliittinen murros, omavaraisuuden korostuminen, vihreä siirtymä, digitaalisen infrastruktuurin kasvava tarve ja ehkä suurimpana yksittäisenä muutoksen ilmentymänä Saksan massiivinen investointiohjelma, Lakkisto sanoo.

Saksan päätös käynnistää 1000 miljardin euron ohjelma, josta puolet kohdistuu puolustukseen ja puolet infrastruktuuriin, on yksi merkittävimmistä talouspoliittisista liikkeistä Euroopassa vuosikymmeniin. 

Anders Thylin ja Aki Lakkisto

– On mahdollista, että ohjelmaan kohdistuu liikaakin odotuksia. Mutta mittakaavaltaan se on kiistatta merkittävä ja tulee varmasti toteutumaan, vaikka se viekin aikansa, Thylin toteaa. 

Yritysten odotetaan näkevän konkreettisia vaikutuksia vasta tämän vuoden lopulla ja sitä seuraavina vuosina. Samalla herää myös kysymys budjettioptimoinnista. Siirtyvätkö jo aiemmin suunnitellut hankkeet nyt tämän ohjelman alle? 

Thylinin mukaan yritysten odotukset ovat maltillisia mutta positiivisia. Odotettavissa on merkittävää pitkäaikaista tukea, jonka vaikutukset jakautuvat laajasti infrasektorin eri osa-alueille.  

Energiaomavaraisuus edellyttää mittavia panostuksia 

Energiaomavaraisuuden puute on noussut viime vuosina keskeiseksi strategiseksi kysymykseksi. Tämä on lisännyt tarvetta investoida uusiutuvaan energiaan, siirtoverkkoihin ja energiatehokkaaseen rakentamiseen. Viime vuodet ovat osoittaneet, että riippuvuus yksittäisistä toimittajista voi muodostaa riskin koko mantereelle. 

– Muun muassa Mario Draghin vuoden 2024 raportissa korostettiin tarvetta merkittäville investoinneille, jotta riippuvuus suurista ulkoisista toimijoista ei kasvaisi liian suureksi. Energiariippuvuus on omavaraisuusteeman ytimessä, Lakkisto painottaa. 

Ukrainan jälleenrakennuksella tulee olemaan vaikutus koko Eurooppaan 

Ukrainan jälleenrakennuksen aikataulu on epävarma, mutta kun se joskus pääsee liikkeelle, se tulee olemaan mittaluokaltaan valtava ja tuo pitkän aikavälin kasvua infrayhtiöille. 

– Maailmanpankki arvioi jo noin vuosi sitten jälleenrakennuskustannusten olevan yli 500 miljardia euroa. Sotaa on käyty sen jälkeen jo vuosi lisää, joten mittakaava on massiivinen. Näkemyksemme on, että nämä vaikutukset alkavat jossain määrin näkyä seuraavien viiden vuoden aikana, Lakkisto arvioi. 

Thylin lisää, että vaikutukset eivät näy vain suorina rakennushankkeina. Esimerkiksi sementin tuonti Ukrainasta Keski-Eurooppaan jää pois, kun maa tarvitsee materiaalin itse. Tämä heijastuu sementin saatavuuteen ja hinnoitteluun EU-maissa kuten Puolassa ja Saksassa, mikä hyödyttää alan yrityksiä epäsuorasti.  

Suhdanteet ja vihreä siirtymä vaikuttavat rakentamiseen 

Infrayhtiöt ovat kiinni rakennusalan syklissä, joten sitä ei voi kokonaan sivuuttaa. Tällä hetkellä laskenut korkotaso tukee suuria projekteja, mutta inflaation tai korkojen uusi nousu voisi hidastaa kehitystä merkittävästi.  

– Infrarakentaminen eroaa kuitenkin asuntorakentamisesta. Tarve ei katoa taantumassakaan, ja hankkeet ovat pitkäkestoisia, Thylin painottaa. 

Vihreä siirtymä ja EU:n Green Deal vauhdittavat osaltaan investointeja energiatehokkaaseen rakentamiseen. Tavoitteena on tehdä Euroopasta ensimmäinen hiilineutraali maanosa vuoteen 2050 mennessä.  

Puolustusinvestointien kasvu valuu myös infrasektorille 

Raja puolustuksen ja siviili-infrastruktuurin välillä on häilyvä, ja puolustusmenojen kasvu näkyy myös infrayhtiöissä. Lakkiston mukaan monet hankkeet asettuvat alueelle, jossa puolustuksen, huoltovarmuuden ja siviilirakentamisen rajat hämärtyvät. 

– Siinä saattavat jollain tasolla puurot ja vellit sekoittua, mutta asioita tapahtuu, ja infrayhtiöt ovat yhtälössä mukana. Myös puolustusmenojen kasvuun liittyy ulottuvuuksia, joiden voi ajatella hyödyttävän vähän laajemminkin eri toimialoja.

”Hyvällä tavalla tylsä” infrasektori sopii tähän aikaan

Infrayhtiöitä ei ehkä pidetä markkinoiden seksikkäimpinä sijoituskohteina, mutta juuri vakaus ja ennustettavuus tekevät niistä houkuttelevia ympäristössä, jossa epävarmuudet korostuvat. 

Lakkisto ja Thylin korostavat, että ”hyvällä tavalla tylsä” voi olla sijoittajan paras ystävä tulevina vuosina. Suuret ja vakaat eurooppalaiset infrayhtiöt hyötyvät useista samanaikaisista rakenteellisista kehityskuluista.  

– Isoja asioita on käynnissä, eivätkä ne ole vielä täysin konkretisoituneet. Siinä mielessä potentiaalia varmasti on. Toisaalta, jos talous vaipuisi taantumaan tai poliittiset päätökset kääntyisivät yhtäkkiä toimialaa vastaan, on vaikea nähdä, että nämä yhtiöt olisivat mitenkään erityisen suojassa, Lakkisto toteaa.

Autocall-sijoituksessa hyvään tuottoon riittää maltillinenkin markkinakehitys 

Aktia Autocall Euroopan Infrayhtiöt on kokeneille sijoittajille suunniteltu viisivuotinen strukturoitu sijoitus, joka voi erääntyä ennenaikaisesti vuosittain, mikäli kohde-etuutena oleva indeksi on tarkastelupäivänä vähintään lähtötasollaan. Sijoituksen erääntyessä maksetaan tuotto, joka on alustavasti 9,5 % vuodessa.  

– Autocallissa on aina se vahvuus, että tuotto ei perustu kohde-etuuden nousun määrään. Nyt, kun takana on useampia erittäin hyviä vuosia, ja markkinoiden tuotto-odotukset ovat aiempaa hillitympiä, on autocall mielestäni entistäkin houkuttelevampi rakenne. Tuoton realisoitumiseen riittää se, että kohde-etuus on lähtötasollaan minä tahansa vuotuisista tarkastelupäivistä, Lakkisto toteaa. 

– Kyse on hyvin selkeästä sopimuksesta. Heti alusta lähtien on selvää, mikä on sijoituksen tuotto, millä ehdoilla se maksetaan tai ollaan maksamatta, ja millä ehdoilla esimerkiksi riskit realisoituvat.  

Tuotto on kertyvä. Vaikka menisi muutama tarkastelujakso niin, että tuottoehto ei täyty, nämä saamatta jääneet tuotot jäävät muistiin. Jos markkina sitten palautuu ja tuottoehto täyttyy myöhempänä tarkastelupäivänä, kertyneet tuotot maksetaan kaikilta vuosilta kerralla.  

Mikäli tuottoehto ei täyty yhtenäkään vuotuisista tarkastelupäivistä, sijoitus tarjoaa eräpäivänä pääomasuojan 30 % indeksin laskua vastaan. Jos indeksi on laskenut korkeintaan 30 %, sijoitettu pääoma palautetaan kokonaisuudessaan. Pääomasuoja ei kata merkintäpalkkiota. Jos laskua on viimeisenä tarkastelupäivänä yli 30 %, sijoitus erääntyy tappiolla suoraan indeksin kehityksen mukaisesti.   

– Tällaisessa vähän epävarmassa tilanteessa autocall-rakenteen edut korostuvat. Näkisin, että tästä voi saada salkkuun myös hyvän hajautushyödyn, jonka tuotto ei ole pelkästään riippuvainen markkinan mahdollisen nousun määrästä, Lakkisto toteaa.  

Aktian asiakkaana, merkitse verkkopankissa Jos et vielä ole Aktian asiakas, varaa aika tästä

Aktia Autocall Euroopan Infrayhtiöt on 1–5 vuotinen sijoitustuote, jonka liikkeeseenlaskija on Morgan Stanley B.V. ja takaaja Morgan Stanley. Autocall-sijoitukselle ei ole asetettu vakuutta. Autocall-sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski, jonka toteutuessa liikkeeseenlaskija ja takaaja eivät maksukyvyttömyyden vuoksi pysty maksamaan lainaa takaisin. Sijoittamiseen liittyy aina riski sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Rahoitusvälineen arvo voi nousta tai laskea. Myös odotettu tuotto voi jäädä saamatta. Tämä ei ole Aktia Pankki Oyj:n antama yksilöllinen suositus asiakkaalle. Aktia Pankki Oyj ei vastaa asiakkaan sijoitustoiminnan tuloksesta. Asiakkaan tulee aina ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua rahoitusvälineen ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät esimerkiksi avaintietoasiakirjasta, lainakohtaisista ehdoista ja ohjelmaesitteestä. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa Aktia Pankki Oyj:n toimipisteissä ja kotisivuilla osoitteessa www.aktia.fi.