Aktia Autocall Vahvistuva Pankkisektori IV jatkaa hyvin mennyttä sijoitustuotteiden sarjaa – uudistunut rakenne tarjoaa tuottomahdollisuuden myös laskevassa markkinassa

Tämä on mainos. Tutustu ennen lopullisen sijoituspäätöksen tekemistä tuotteen avaintietoasiakirjaan.   

Aktia Autocall Vahvistuva Pankkisektori IV on jo neljäs euroalueen pankkien kehitykseen sidottu strukturoitu sijoitustuote, jonka Aktia tuo markkinoille muutaman vuoden sisällä. Aktian allokaatiojohtaja Johannes Hyytiäinen ja strukturoiduista tuotteista vastaava johtaja Aki Lakkisto avaavat, miksi pankkisektori on yhä vaan houkutteleva sijoituskohde. Nykyisessä maailmantilanteessa ei varmasti haittaa sekään, että tällä kertaa sijoitus voi erääntyä tuotollisena, vaikka kurssit olisivat erääntymispäivänä laskeneet. Enintään viisivuotinen sijoitus on merkittävissä 5.6.2026 asti. 

Aktian asiakkaana, merkitse verkkopankissa Jos et vielä ole Aktian asiakas, varaa aika tästä

Pankkisektori on ollut yksi osakemarkkinoiden vahvimmista suorittajista viime vuosina. Ukrainan kriisin kärjistymisestä alkanut korkojen nousu käänsi myös pankkien tuloskehityksen selkeään nousuun, ja hyöty näkyi nopeasti sekä tuloksissa että arvostuksissa.  

– Aiemmat Vahvistuva Pankkisektori -sijoituksemme ovat onnistuneet hyvin ja erääntyneet ensimmäisenä mahdollisena ajankohtana, viimeisin viime kesänä. Nyt Iranin konfliktin kärjistymisen myötä lisääntynyt markkinaliike, toimialan vakaana pysyneet tuloskasvuennusteet sekä korkojen uusi nousupaine loivat tilanteen, jossa näimme, että voisi olla mielenkiintoinen hetki tehdä seuraava Vahvistuva Pankkisektori, järjestysnumeroltaan jo IV, Lakkisto sanoo.   

Tuottoa myös laskevassa markkinassa 

Tällä kertaa sijoitukseen liittyy aivan uusi lisäehto, jonka seurauksena sijoitus voi erääntyä tuotollisena myös rajatusti laskevassa markkinassa. Sijoitus tarjoaa suojaa kohde-etuusindeksin 40 %:n laskua vastaan, ja mikäli sijoituksen viimeisenä tarkastelupäivänä laskua on enintään tämän verran, palautetaan sijoitettu pääoma kokonaisuudessaan eräpäivänä merkintäpalkkiota lukuun ottamatta. Uutta on se, että nyt maksetaan vielä puolet sijoitusaikana kertyneistä kuponkituotoista. 

Kunhan kohde-etuutena oleva indeksi ei laske yli 40 % viidessä vuodessa, sijoitus erääntyy tuotollisena.

– Sijoittajan kannalta oleellista on se, että kunhan kohde-etuutena oleva indeksi ei laske yli 40 % viidessä vuodessa, sijoitus erääntyy tuotollisena, Lakkisto tiivistää.  

– Tämä on uusi ominaisuus, joka erottaa tämän sijoituksen edeltävistä vastaavista ja pyrkii vastaamaan tämänhetkisen markkinatilanteen aiheuttamaan epävarmuuteen. 

Vahva taloustilanne pitänyt kasvuennusteet Iranin kriisistä huolimatta lähes ennallaan  

Kansainväliset ennustelaitokset, kuten IMF ja OECD, ovat toistaiseksi pitäneet globaalit kasvuennusteet pitkälti ennallaan. Iranin konflikti nähdään vaikutuksiltaan vielä rajallisena, ja oletuksena on, että kyse on suhteellisen lyhytkestoisesta kriisistä.  

– Yhdysvalloissa Trumpin kannatus on jo ennätysalhaalla, eikä hän varmasti halua tarpeettomasti pitkittää tätä konfliktia. Iranin talous taas on vahvasti riippuvainen energiaviennistä, ja öljyn vientisaarto sekä kaupan pysähtyminen lisäävät painetta neuvotteluratkaisun löytymiselle, Hyytiäinen arvioi. 

Markkinahistoria tukee tätä näkemystä. Poliittiset konfliktit ja sodat heijastuvat kursseihin yleensä lyhytaikaisesti, kunnes käy ilmi, etteivät ne aiheuta merkittäviä talousvaikutuksia.

Johannes Hyytiäinen ja Aki Lakkisto

– Tämä on siinä mielessä vähän erilainen konflikti, että tiedetään, että tällä on vaikutuksia erityisesti inflaatioon. Perusoletus on kuitenkin, että konflikti jää kestoltaan lyhytaikaiseksi ja negatiiviset kasvuvaikutukset maltillisiksi. 

Vahva pankkisektori kestää kolhuja  

Pankkien vakavaraisuus on regulaation kiristymisen myötä aivan eri tasolla kuin finanssikriisin aikaan, ja luottoriskit ovat pysyneet matalina. Analyytikkoennusteissa odotetaan Euroopan pankkisektorille noin 10 % tuloskasvua kuluvalle vuodelle.  

– Odotuksemme ovat positiivisia, mutta emme odota ihan saman kulmakertoimen kasvua, mitä viimeiset kolme vuotta on nähty, Lakkisto toteaa. 

Korkopolitiikan kiristyminen on pankkien näkökulmasta lähtökohtaisesti myönteistä tiettyyn pisteeseen saakka, sillä se kasvattaa korkokatteita ja parantaa kannattavuutta. Oleellista on etenkin korkojen nousun nopeus ja talouskasvun kehitys. Vuoden 2022 raju korkojen nousu aiheutti Suomessa ja joissakin muissa maissa merkittäviä talousvaikutuksia. Pankit kuitenkin pärjäsivät tästä huolimatta täälläkin hyvin.  

Negatiivisten talousvaikutusten pitäisi olla aika voimakkaita, jotta niillä olisi merkittävä vaikutus pankkeihin.

Hyytiäinen painottaa, että negatiivisten talousvaikutusten pitäisi olla aika voimakkaita, jotta niillä olisi merkittävä vaikutus pankkeihin. 

– Käytännössä tällöin olisi kyseessä jonkinnäköinen talouden taantuma. Se ei ole missään nimessä perusskenaario, mutta jos Iranin konflikti pahasti eskaloituu, riskinä on, että talouden vaikutukset ovat niin negatiivisia, että niillä voi olla kielteisiä vaikutuksia pankeille. Tämä ei kuitenkaan ole markkinoiden eikä asiantuntijoiden perusskenaario.  

Autocall-rakenne sopii epävarmaan markkinaan 

Aktia Autocall Vahvistuva Pankkisektori IV on kokeneille sijoittajille suunniteltu viisivuotinen strukturoitu sijoitus, joka voi erääntyä ennenaikaisesti vuosittain, mikäli kohde-etuutena oleva euroalueen pankkien kurssikehitystä seuraava indeksi on tarkastelupäivänä vähintään lähtötasollaan. Sijoituksen erääntyessä maksetaan tuotto, joka on alustavasti 10 % vuodessa.  

– Autocallissa on aina se vahvuus, että tuotto ei perustu kohde-etuuden nousun määrään. Nyt, kun takana on useampia erittäin hyviä vuosia, ja markkinoiden tuotto-odotukset ovat aiempaa hillitympiä, on autocall mielestäni entistäkin houkuttelevampi rakenne, Lakkisto sanoo.   

Sijoituksen tuotto on kertyvä. Vaikka menisi muutama tarkastelujakso niin, että tuottoehto ei täyty, nämä saamatta jääneet tuotot jäävät muistiin. Jos markkina sitten palautuu ja tuottoehto täyttyy myöhempänä tarkastelupäivänä, kertyneet tuotot maksetaan kaikilta vuosilta kerralla.  

Uutena ominaisuutena tämänkertaisessa sijoituksessa on, että tuotto ei ole enää täysin sidottu siihen, että markkina pysyy vähintään ennallaan. Nyt sijoittajalle maksetaan rajoitetusti laskeneessakin markkinassa pääoman palautuksen lisäksi myös puolet sijoitusaikana kertyneistä tuotoista.  

Sijoitukselle on asetettu 60 % suojataso, mikä tarkoittaa, että sijoitus kestää tuotollisena jopa 40 % laskun viiden vuoden aikana. Jos indeksi laskee suojatason alle, sijoitus erääntyy tappiolla suoraan kohde-etuusindeksin kehityksen mukaisesti.  

Tämä on sijoittajalle merkittävä lisäsuoja.

– Tämä on markkinatilanteen myötä avautunut mahdollisuus, joka mielestämme on järkevää hyödyntää. Sijoituksen kuponkituotto on sekä toimialan että laajemman osakemarkkinan pitkäaikaiseen keskimääräiseen tuottoon verrattuna kilpailukykyinen, ja tämä rakenne tarjoaa mahdollisuuden positiiviseen tuottoon myös rajatusti laskevassa markkinassa. Tämä on sijoittajalle merkittävä lisäsuoja, Lakkisto sanoo. 

– Kyseessä on selkeä sopimus, joka tehdään merkintähetkellä. Sijoittaja tietää etukäteen, millä vähimmäisehdoilla sijoitus tuottaa ja millaisissa tilanteissa riski realisoituu. Tämä lisää ennustettavuutta aikana, jolloin maailmantilanteen tulkitseminen on poikkeuksellisen vaikeaa. 

Aktian Asiakkaana, merkitse verkkopankissa Jos et vielä ole Aktian asiakas, varaa aika tästä 

Aktia Autocall Vahvistuva Pankkisektori IV on 1–5 vuotinen sijoitustuote, jonka liikkeeseenlaskija on Danske Bank A/S. Autocall-sijoitukselle ei ole asetettu vakuutta. Autocall-sijoitukseen liittyy liikkeeseenlaskijariski, jonka toteutuessa liikkeeseenlaskija ei maksukyvyttömyyden vuoksi pysty maksamaan lainaa takaisin. Sijoittamiseen liittyy aina riski sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan. Tulevia tuottoja ei voida päätellä aiemmasta tuloksesta. Rahoitusvälineen arvo voi nousta tai laskea. Myös odotettu tuotto voi jäädä saamatta. Tämä ei ole Aktia Pankki Oyj:n antama yksilöllinen suositus asiakkaalle. Aktia Pankki Oyj ei vastaa asiakkaan sijoitustoiminnan tuloksesta. Asiakkaan tulee aina ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua rahoitusvälineen ominaisuuksiin, kuluihin ja riskeihin, jotka ilmenevät esimerkiksi avaintietoasiakirjasta, lainakohtaisista ehdoista ja ohjelmaesitteestä. Avaintietoasiakirja, lainakohtaiset ehdot ja ohjelmaesite ovat saatavissa Aktia Pankki Oyj:n toimipisteissä ja kotisivuilla osoitteessa www.aktia.fi.