Den gamla kontinenten vaknar till en ny geopolitisk verklighet. Ett starkare och mer självförsörjande Europa erbjuder också avkastningsmöjligheter för placerare.
Detta är marknadsföringskommunikation. Bekanta dig innan placeringsbeslutet med produktens basfakta för investerare.
Aktia Autocall Europas Strategiska Bolag är en placeringsprodukt som är förankrad i den nuvarande geopolitiska situationen och vars avkastning baserar sig på utvecklingen hos bolag verksamma inom strategiskt viktiga branscher för Europa. Patrik Moring, Aktias allokeringsdirektör och Aki Lakkisto, direktör med ansvar för strukturerade produkter på Aktia, tror att Europa nu på allvar har vaknat upp till förändringarna i världen. Och det handlar om stora summor. Placeringen på högst fem år kan tecknas fram till 19.9.2025.
Om du är Aktias kund, teckna i nätbanken Om du inte är Aktias kund, boka en tid här
Aktia Autocall Europas Strategiska Bolag är en strukturerad placering vars aktualitet och attraktiva avkastningspotential gör den till ett intressant komplement i många placeringsportföljer. Stärkande av försvarskapaciteten, återuppbyggnadsinvesteringar, omfattande infrastrukturprojekt och strävan efter energisjälvförsörjning är teman som oundvikligen kommer att dominera Europas utveckling både politiskt och ekonomiskt under en lång tid framöver.
– Världen har förändrats. Under en mycket lång tid har vi förlitat oss på strukturer som tillämpats i årtionden, och nu har vi inför tvång vaknat till insikten att om läget förändras av någon anledning, och vi inte på något sätt är förberedda på det, kan vi plötsligt hamna i en mycket besvärlig situation, säger Lakkisto.
– Nu tror jag att något har satts i rörelse som inte längre kommer att stoppas, även om den världspolitiska retoriken skulle förändras under de kommande åren. Vi kan inte längre förlita oss på att skapa lyxvaror för exportmarknaden. Europa måste kunna ta ansvar för sin egen säkerhet och sina strukturer.
Europa måste kunna ta ansvar för sin egen säkerhet och sina strukturer.
Tyskland planerar till exempel att satsa upp till 1 000 miljarder euro på försvar och infrastruktur. Och Tyskland är inte ensamt. Enbart till följd av Natos mål att länderna ska avsätta 5 procent av sin budget till försvarsutgifter medför stora investeringar också för andra europeiska länder. Summorna är enorma, och genomförandet av dessa investeringar innebär att det i framtiden kommer att finnas en god efterfrågan på europeiska företag inom strategiska branscher.
Avkastningen baseras på utvecklingen inom strategiskt viktiga branscher för Europa
Placeringen är skräddarsydd för en måttlig aktiemarknadssyn och avkastningen baserar sig på det valda underliggande indexets utveckling. Med autocall-strukturen är det inte en förutsättning att det underliggande indexet stiger för att placeringen ska ge avkastning, utan det räcker att indexet hålls kvar på sin utgångsnivå.
Patrik Moring och Aki Lakkisto
Det underliggande indexet är ett aktieindex som består av kända bolag verksamma inom branscher som är viktiga för Europas självförsörjning, politiska oberoende och strategiska stabilitet. Bolagen i indexet är verksamma inom försvars- och flygindustrin (t.ex. Rheinmetall, Rolls-Royce, Airbus), råvaruindustrin (t.ex. Anglo American), banksektorn (t.ex. BNP Paribas), teknik (t.ex. ASML) och energi (t.ex. Vestas). Indexet omfattar i normalläget tjugofem bolag och det har sammanställts så att högst fem bolag från respektive bransch ingår i det. Den största branschen är finanssektorn med en andel på över 30 procent.
– Bankerna är en viktig bransch i det avseendet att de kan kanalisera finansiering till de andra branscherna, som alla har en tydlig roll för att uppnå det stora målet att minska Europas beroende av externa aktörer, även i en osäker miljö, säger Lakkisto.
De underliggande temana förväntas bära över tid och bidra till att dessa bolag stiger mer än genomsnittet på marknaden.
Moring betonar att dessa underliggande teman förväntas bära över tid och bidra till att dessa bolag stiger mer än genomsnittet på marknaden.
– Det handlar inte om att följa bolagens resultatutveckling i år eller nästa år och fundera över värderingen utgående från den, utan om en fundamental förändring och ett strategiskt projekt. Tysklands upprustning är till exempel ett tioårigt program. Det är fråga om väldigt långsiktiga förändringar, betonar Moring.
Geopolitiska förändringar jämnar ut marknadsrörelsernas inverkan på strategiska branscher
Eftersom det rör sig om aktiemarknaden påminner Moring om att det naturligtvis inte finns något fullständigt skydd mot de allmänna marknadsfaktorerna. Allmänna aktiemarknadsfaktorer, såsom ekonomiska kriser och ändringar i regleringen, kan påverka utvecklingen. Om marknaden vänder nedåt kommer det även att påverka dessa bolag.
– Det är fråga om rätt cykliska branscher. På kort sikt är det största hotet sannolikt att den ekonomiska tillväxten mattas av kraftigt, räntorna pressas tillbaka ner till noll och hela verksamhetsmiljön blir dämpad. Det kan märkas mer i dessa bolag än i genomsnitt på marknaden, bedömer Moring.
– Och visst kan all osäkerhet under den senaste tiden, till exempel kring tullarna, också göra att bolagen förbereder sig på sämre tider och drar ner på kostnaderna. Spiralen tar lätt fart när den väl utlöses.
– Å andra sidan har marknaden lärt sig att tolka Trump ganska väl och på senare tid har den inte reagerat lika kraftigt på varje utspel.
– Dessutom ligger den stora geopolitiska förändringen i bakgrunden, som på fem års sikt ändå ger ett visst skydd och mildrar rörelserna i dessa branscher.
Men enligt Moring dröjer det dock ett tag innan effekterna av så stora förändringar börjar synas i tillväxtsiffrorna.
– Tysklands investeringar påverkar till exempel inte den ekonomiska tillväxten i år och inte särskilt mycket nästa år heller. Men därefter kan vi förvänta oss en bättre resultatutveckling. Kanske börjar vi redan i slutet av 2026 se en starkare ekonomisk tillväxt.
En måttlig marknadsutveckling räcker för en god avkastning på en autocall-placering
Aktia Autocall Europas Strategiska Bolag är en strukturerad, femårig placering som är avsedd för erfarna placerare och som kan förfalla i förtid årligen om indexet på referensdagen ligger minst på utgångsnivån. När en placering förfaller betalas en avkastning som preliminärt är 9 procent per år.
– Fördelen med autocall-placeringar är alltid att avkastningen inte baserar sig på hur mycket den underliggande tillgången har stigit. För att avkastningen ska realiseras räcker det att den underliggande tillgången ligger på sin utgångsnivå på vilken som helst av de årliga observationsdagarna, påminner Lakkisto.
– Det är ett mycket tydligt avtal. Redan från början står det klart hur stor avkastningen på placeringen blir, under vilka villkor den betalas ut eller inte betalas ut och under vilka villkor till exempel riskerna realiseras.
Avkastningen är kumulativ. Även om avkastningsvillkoret inte skulle uppfyllas under vissa observationsperioder, kommer denna uteblivna avkastning att finnas kvar. Om marknaden sedan återhämtar sig och avkastningsvillkoret uppfylls på en senare observationsdag, betalas den insamlade avkastningen för alla år på en gång.
Om avkastningsvillkoret inte uppfylls vid någon av de årliga observationsdagarna erbjuder placeringen på förfallodagen ett kapitalskydd mot en nedgång på 30 procent i indexet. Om indexet har sjunkit med högst 30 procent, återbetalas det placerade kapitalet i sin helhet. Teckningspremien omfattas inte av kapitalskyddet. Om nedgången på den sista observationsdagen överstiger 30 procent, förfaller placeringen med förlust enligt indexets utveckling.
– En dylik osäker situation förstärker fördelarna med autocall-strukturen. Jag ser att den kan ge portföljen goda diversifieringsfördelar, där avkastningen inte enbart är beroende av hur mycket marknaden stiger, konstaterar Lakkisto.
Om du är Aktias kund, teckna i nätbanken Om du inte är Aktias kund, boka en tid här
Aktia Autocall Europas Strategiska Bolag är en 1–5-årig placeringsprodukt som emitterats av UBS AG, London Branch. Separat säkerhet har inte ställts för Autocall-placeringen. En autocall-placering är förenad med emittent- och garantrisk som, om den realiseras, innebär att emittenten och borgensmannen på grund av insolvens inte kan återbetala lånet. Placeringar är alltid förknippade med risk för att gå miste om kapitalet delvis eller i sin helhet. Tidigare resultat ska inte tolkas som en prognos om framtida avkastning. Det finansiella instrumentets värde kan stiga eller sjunka. Även den förväntade avkastningen kan utebli. Detta är inte en av Aktia Bank Abp given individuell rekommendation för kunden. Aktia Bank Abp ansvarar inte för resultatet av kundens placeringsverksamhet. Kunden bör alltid innan placeringsbeslutet bekanta sig med det finansiella instrumentets egenskaper, kostnader och risker som framgår av t.ex. faktablad, lånespecifika villkor och grundprospektet. Faktablad, lånespecifika villkor och grundprospektet är tillgängliga på teckningsställen och Aktia Bank Abp:s webbplats på adressen www.aktia.fi.