Användande av övergångsregler och rapport om den ekonomiska ställningen

Aktia Livförsäkring Ab (nedan ”bolaget” eller ”Aktia Livförsäkring”) producerar kundvänliga livförsäkringslösningar för privatkunder, företagare och företagskunder i Finland. Produkterna tillhandahålls huvudsakligen via ombud. Bolaget har ca 59 700 privatkunder och 7 800 företagskunder.

Bolaget är ett solvent finländskt bolag med lång och gedigen erfarenhet av livförsäkringar i Finland. Bolaget har ca 71 anställda. Aktia Livförsäkring Ab är ett helägt dotterbolag till Aktia Bank Abp och hör till Aktiakoncernen. Bolaget flyttade till nya moderna lokaler i Kuppis i Åbo i april 2025.

Affärsverksamheten utvecklades väl under året. Premieinkomsten ökade betydligt och steg till den högsta nivån i bolagets historia, 234,3 miljoner euro. Ökningen berodde särskilt på placeringsbundna försäkringar, och också inom riskförsäkringar kunde en ökning skönjas. Bolagets placeringsbundna bestånd steg till en rekordnivå och uppgick till 1,5 miljarder euro. Det placeringsbundna beståndet ökade både tack vare en god utveckling av premieinkomsten och gynnsamma marknadsförhållanden. Skadekvoten för riskförsäkringarna var mycket god. Avkastningen på bolagets placeringar var 0,9 % (4,3 %) beräknat enligt marknadsvärdet. På grund av det skärpta konkurrensläget förväntas bolagets intjäning ligga kvar på nuvarande nivå.

Under året gjordes försäkringstekniska tilläggsavsättningar på 6 miljoner euro i FAS-resultaträkningen på grund av en ökning i den förväntade livslängden, vilka försvagade bolagets resultat till en vinst på 0,5 miljoner euro (förlust på 19,8 miljoner euro). Omkostnadsprocenten sjönk jämfört med året innan, men är fortfarande på en högre nivå än tidigare. De största faktorerna är bassystemreformen, som också omfattar att flera system används parallellt samt att det blivit vanligare med framtunga modeller för distributionsavgifter.

Affärsverksamheten fortsatte att utvecklas i enlighet med strategin. Strategin för distribution via flera kanaler ökade premieinkomsten inom bolagets riskförsäkringar och placeringsbundna försäkringar. Skadekvoten förbättrades i enlighet med förväntningarna tack vare avståendet från verksamheten inom sjukkostnadsförsäkringar och fokuseringen på livförsäkringar, skydd gällande arbetsoförmåga och skydd gällande allvarlig sjukdom.

Aktia Livförsäkring inledde ett nytt distributionssamarbete med det finländska finansieringsbolaget Hovi Partners Oy 1.12.2025. Som en del av samarbetet erbjuder Hovi Partners sina kunder Aktia Gruppensionsförsäkring och Aktia Personskydd. Distributionssamarbetet med Pohjantähti Ömsesidiga Försäkringsbolaget upphörde 17.12.2025.

Bolaget framskred planenligt med genomförandet av bassystemreformen. Det nya systemet ersätter bolagets nuvarande försäkringssystem. Genomförandefasen pågår i flera år. Det handlar om det största projektet i bolagets historia.

Aktia Livförsäkring Ab är ett helägt dotterbolag till Aktia Bank Abp. För Aktia Livförsäkring Ab:s verksamhet svarar bolagsstämman, styrelsen och verkställande direktören som stöds av ledningsgruppen.

Bolagets styrelseordförande var Anssi Huhta. Juha Hammaréns uppdrag som styrelsemedlem upphörde 6.10.2025. De övriga styrelsemedlemmarna är Karri Varis och Pekka Hietala.

Ville Niiranen hade uppdraget som ställföreträdare för verkställande direktören fram till 30.11.2025, varefter han utnämndes till verkställande direktör för bolaget.

Bolagets riskhanteringsfunktion var delvis utlagd till Advisense Oy fram till juni 2025. En direktör med ansvar för riskhanteringsfunktionen tillträdde sin tjänst vid bolaget 2.6.2025. Han började samtidigt som medlem i ledningsgruppen.

Aktia Livförsäkring Ab:s riskaptit fastställs i enlighet med bolagets eget intresse, men så att den också motsvarar Aktiakoncernens totala riskaptit med beaktande av riskerna i koncernens övriga bolag. Utgångspunkten är att kapitalbufferten ska vara tillräckligt stor för att den i alla lägen ska uppfylla de krav som solvensregelverket ställer. Både Aktia Livförsäkring Ab och Aktiakoncernen ska klara av strängare kapital- och myndighetskrav i det skärpta marknadsläget.

Bolaget håller fortfarande på att måttligt utöka utbudet av placeringsbundna försäkringsprodukter inom icke-likvida och allt mer komplexa produkter. Detta ökar inte nämnvärt riskerna för bolaget, men frågan måste beaktas i riskhanteringen och framför allt måste mätmetoderna för vissa risker vidareutvecklas.

När det gäller bolagets egen portfölj har marknadsriskerna inte aktivt ökats. Fastighetsplaceringarnas vikt till verkligt värde ökade på grund av inkallat kapital i anslutning till tidigare förbindelser, men i övrigt förblev placeringsportföljens risknivå och grundallokering nästan oförändrade. Bolaget har aktivt utrett möjligheterna att lösgöra sig från stora enskilda placeringar i syfte att förebygga uppkomsten av riskkoncentrationer i takt med att den placeringsportfölj som utgör täckning för den räntebundna ansvarsskulden minskar. I praktiken har innehaven dock ännu inte sålts.

När det gäller försäkringsprodukterna, kommer bolaget att utöver placeringsbundna försäkringar fortsätta fokusera på lönsamma riskförsäkringsprodukter Bolaget har under 2025 fortsatt att utveckla sitt riskhanteringssystem.

I bolagets officiella bokslut iakttas finländsk bokförings- och redovisningspraxis (FAS) samt god bokföringssed. Aktiakoncernens bokslut upprättas enligt IFRS-redovisningsprinciperna; de IFRS-justerade värdena ska användas som utgångspunkt också vid värderingen för solvensändamål.

Portföljtillgångarna värderas för solvensändamål enligt best effort-princip möjligast nära ett marknadsvärde som kan härledas från en aktiv och likvid marknad. För tillgångsklasser där det här inte är möjligt, t.ex. riskkapitalplaceringar, fastighetsfonder samt direkta fastighetsplaceringar, används alternativa värderingsmetoder.

De försäkringstekniska avsättningarna värderas för solvensändamål till ett marknadsvärde enligt vilket de förväntas kunna överlåtas till ett annat försäkringsbolag. Värdet beräknas som summan av bästa skattning och en riskmarginal. Bästa skattningen motsvarar ett diskonterat nuvärde av de estimerade framtida kassaflödena som försäkringsförpliktelserna förväntas ge upphov till med beaktande av kontraktsgränserna i enlighet med regelverkets krav.

För diskontering av kassaflöden används de riskfria räntesatser som EIOPA (Europeiska försäkrings- och tjänstepensionsmyndigheten) publicerat. För de räntebundna försäkringarnas bästa skattning tillämpas den riskfria grundräntan med tillägg för volatilitetsjusteringen som EIOPA publicerat. Med volatilitetsjusteringen strävar man efter att minska den extra variation i solvenskapitalbeloppet som följer av fluktuationer i kreditriskmarginalen. På en del av bestånden tillämpas därtill övergångsregeln för försäkringstekniska avsättningar.

I fråga om det estimerade kassaflödet från försäkringsavtal preciserade bolaget under 2025 några beräkningsmetoder och antaganden i dem, vilket som helhet ökade ansvarsskulden enligt solvensberäkningen. Som de mest betydande ändringarna preciserade bolaget utifrån det observerade kundbeteendet antagandena om återköp och tilläggspremier i fråga om vissa försäkringsbestånd. Kostnadsantagandena steg särskilt i fråga om förnyelsen av försäkringssystemen, och det uppskattade antalet framtida diskretionära förmåner ökade i enlighet med räntenivån.

Bolagets kapitalbasmedel uppgick vid utgången av 2025 till sammanlagt 181,0 (180,5) miljoner euro, och bestod i sin helhet av primärkapital. Det medräkningsbara primärkapitalet för täckning av solvenskapitalkravet (SCR) uppgick i slutet av 2025 totalt till 175,0 (174,0) miljoner euro då SCR-kravet var 97,8 (94,2) miljoner euro, vilket medför att förhållandet mellan dessa var 179 % (185 %). Det medräkningsbara kapitalet för täckning av minimikapitalkravet (MCR) uppgick i slutet av 2025 totalt till 131,0 (131,8) miljoner euro, då MCR-kravet var 24,5 (24,6) miljoner euro, dvs. förhållandet mellan dessa var 536 % (536 %). Av det medräkningsbara primärkapitalet för täckning av kapitalkraven (både SCR och MCR) var 126,1 (126,9) miljoner euro medräkningsbart primärkapital på nivå 1 och resten medräkningsbart primärkapital på nivå 2.

Bolaget tillämpar ett avdrag från de försäkringstekniska avsättningarna under en övergångsperiod, med tillåtelse från Finansinspektionen. Tillämpningen av övergångsregeln ökade i slutet av år 2025 kapitalbasmedlen med 23,7 (27,1) miljoner euro. Inverkan avtar årligen linjärt så att den är noll från början av 2032 Utan tillämpning av övergångsregeln skulle förhållandet mellan de medräkningsbara kapitalbasmedlen och SCR-kravet vid årsskiftet ha varit 149 % (149 %) och förhållandet mellan de medräkningsbara kapitalbasmedlen och MCR-kravet skulle ha varit 415 % (412 %). I avsnitt E beskrivs närmare hur övergångsregeln inverkar på bolagets solvens.

Ökningen i kapitalbasmedel under 2025 beror på att övergångsregeln för de försäkringstekniska avsättningarna slopas, på förändringar i marknadsvärdet på tillgångar och försäkringstekniska avsättningar och dels på ändringar i antagandena om värderingsberäkningen av ansvarsskulden. Ökningen i SCR-kravet beror på många orsaker och de beskrivs närmare i avsnitten C och E.

Inom bolagets strategi är målsättningen att årligen betala ut 60–80 % av IFRS-resultatet i form av utdelning. Samtidigt ska ändå kapitalkraven uppfyllas. För den strategiperiod som löper ut 2029 är bolagets målsättningsnivå för en betryggande solvensgrad 150 % utan övergångsregler för ansvarsskulden. Bolaget betalade ingen vinstutdelning under 2025.