Det mångsidiga placeringslånet – läs specialisternas tips om hur du använder skuldhävstång klokt
Skuld är något som väcker motstridiga känslor. Att placera med lånade pengar betraktas ofta som särskilt tvivelaktigt. Helt utan orsak, säger Camilla Karlberg, försäljningsdirektör för personkundsverksamheten, och Thomas Lindholm, direktör för sparande och placerande på Aktia. Smart finansierade placeringar kan enligt Karlberg och Lindholm göra det möjligt att eftersträva högre avkastning utan att öka portföljens riskprofil. Nu berättar de varför det finns två typer av skuld och hur ett placeringslån kan vara ett effektivt verktyg för en erfaren placerare.
Lånefinansiering har under historiens gång varit en viktig möjliggörare för ekonomisk tillväxt och samhällelig utveckling. Företag och regeringar har finansierat industrialiseringen genom att ta lån för att investera i infrastruktur, fabriker och teknik. Man har tagit lån för att finansiera krig och även efter krigen har man använt sig av lån för att stimulera ekonomin och möjliggöra återuppbyggnad. Även pandemier, finanskriser och recessioner har ofta krävt omfattande lånefinansiering för att undvika ett ras i konsumtionen.
– Skuld i sig är inget problem, utan ett verktyg för att lösa problem. Dess effekt beror på vart den riktas och på vilka villkor. Lån gör möjliggör investeringar redan innan man hunnit samla besparingar, för att företag och konsumenter ska kunna skapa tillväxt. Världen skulle se rätt annorlunda ut utan skuld, säger Lindholm.
Två typer av skuld
Lindholm och Karlberg delar upp skulder i två huvudtyper. Den första är konsumtionsskuld. Man lyfter ett bil- eller båtlån, köper kläder med kreditkort eller hemelektronik på avbetalning. Värdet på alla dessa saker sjunker över tid, och lånet återbetalas med konsumentens löneinkomster.
– Det är nog därför som människor förhåller sig lite avogt till andra lån än bolån. Man tänker inte att lånade pengar skulle kunna användas till något som ökar i värde, konstaterar Lindholm.
Thomas Lindholm och Camilla Karlberg
Den andra typen av skuld riktas mot sådant som förväntas ge högre avkastning än den ränta som betalas på skulden. Lånet återbetalas alltså med avkastningen. För företag är detta helt normalt – skulden används som ett verktyg för att driva affärsverksamheten och öka avkastningen på det egna kapitalet.
Lånet återbetalas med avkastningen.
– Samma logik gäller för placeringar, påminner Karlberg och Lindholm.
– Idén med ett placeringslån är att placeringarna på lång sikt ger högre avkastning än de kostnader som placeringslånet medför, vilket ger placeraren en bättre avkastning på kapitalet.
Bättre förväntad avkastning utan att höja portföljens riskprofil
Att finansiera placeringar med lån ökar naturligtvis risken som förknippas med placeringarna. Om risken realiseras är det möjligt att värdet på de placeringar som gjorts med lånade pengar inte räcker till att täcka den obetalda delen av lånekapitalet, räntan och andra relaterade kostnader.
– Avkastningsorienterade placerare rekommenderas ofta att öka aktievikten i portföljen. I själva verket gör man klokt i att öka den förväntade avkastningen genom att höja finansieringsgraden och fortsätta placera i den mer sannolika avkastningen, dvs. i portföljer med låg eller medelhög risk, säger Lindholm.
Man gör klokt i att öka den förväntade avkastningen genom att höja finansieringsgraden och fortsätta placera i den mer sannolika avkastningen, dvs. i portföljer med låg eller medelhög risk.
– På lång sikt har ränteplaceringar ofta ett bättre förhållande mellan avkastning och risk än aktier. I aktier beror avkastningen på kursuppgången och utdelningen, medan det till exempel i företagsobligationer räcker med att företaget förblir solvent för att få avkastningen. Därför är en ränteorienterad portfölj en bra utgångspunkt när man börjar söka ytterligare avkastning på placeringen med hjälp av hävstång.
En erfaren placerare som redan har samlat placeringsförmögenhet kan använda sin placeringsportfölj som säkerhet. Placeringar har ett bättre säkerhetsvärde än konsumtionsvaror som snabbt förlorar sitt värde, och därför är placeringslån ofta förmånligare än t.ex. bil- eller båtlån.
När placeringar används som säkerhet är det bra att observera att en nedgång i placeringarnas värde kan leda till att deras säkerhetsvärde sjunker och det behövs ytterligare säkerheter för lånet. Risken kan hanteras genom att dimensionera lånet på ett förnuftigt sätt i förhållande till den säkerhet som står till förfogande.
– För närvarande är räntan på placeringslån inklusive marginalen cirka 3 %. Om din placering ger mer avkastning än så, ökar avkastningen på kapitalet, säger Lindholm.
– Till exempel om du med placerar 50 % egna och 50 % lånade pengar och den totala avkastningen på placeringen är 6 %, blir avkastningen på det egna kapitalet 12 %. När låneräntan på 3 % dras av, blir nettoavkastningen 9 %. Det är mer än den genomsnittliga förväntade avkastningen på aktiemarknaden.
– Dessutom kan räntekostnaderna för lånet dras av från kapitalinkomsterna i beskattningen, vilket ytterligare förbättrar nettoavkastningen på placeringen.
Kapitalet börjar arbeta genast
Karlberg påpekar att ett placeringslån gör det möjligt att utnyttja ett större placeringskapital redan från början, och då blir den förväntade avkastningen i euro också större.
– I stället för att spara 500 euro i en fond varje månad i tio år får du genast tillgång till hela placeringskapitalet, och i stället för att månadsspara kan du amortera på lånet t.ex. en gång om året eller varje månad.
Du får genast tillgång till hela placeringskapitalet, och i stället för att månadsspara kan du amortera på lånet.
– Om lånet till exempel är 50 000 euro och lånetiden 10 år, blir amorteringarna rimliga och lånet minskar hela tiden. Och placeringarna behöver inte säljas för att betala av skulden i slutet av lånetiden, förklarar Karlberg.
Enligt Karlberg är ett lån som amorteras regelbundet ett säkrare alternativ än för de flesta än ett så kallat bulletlån, där hela lånebeloppet förfaller till betalning på en gång i slutet av lånetiden.
Hur är det med lån för placeringsbostad?
Karlberg och Lindholm påpekar att även om ett placeringslån ofta betraktas som ett lättsinnigt risktagande, är många villiga att ta lån på hundratusentals euro för en placeringsbostad, trots att avkastningen har sjunkit under rådande marknadsförhållanden. Dessutom är placeringsbostaden förknippad med hyresgästrisk, och husbolagets kostnader och renoveringar ska också betalas.
– Placeringslån är i allmänhet mindre och den förväntade avkastningen är bättre. Dessutom är det ett enklare alternativ, sammanfattar Karlberg.
Vill du höra mer? Delta i vårt webbinarium 12.11.2025
På webbinariet berättar Camilla Karlberg, Thomas Lindholm och senior banker Samuli Suomalainen om hur du med hjälp av placeringslånet kan bygga en placeringsstrategi som passar dig och effektivt dra nytta av möjligheterna på marknaden. Webbinariet är på finska, men frågor kan gärna ställas även på svenska.
Vill du diskutera placeringslånets möjligheter med en specialist?
Detta är marknadsföringskommunikation. Innehållet ska inte betraktas som personliga placeringsråd eller placeringsrekommendationer. Placeringsverksamheten förknippas alltid med ekonomisk risk. Kunden ansvarar själv för de ekonomiska följderna av sina placeringsbeslut. Avkastningen kan utebli och man kan t.o.m. förlora det placerade kapitalet och placeringen kan leda till ekonomisk förlust. Kostnader för finansieringstjänster och finansiella produkter kan debiteras kunden oberoende av resultatet av placeringsåtgärderna. Innan man ansöker om ett placeringslån är det skäl att noggrant studera den standardiserade europeiska konsumentkreditinformationen, placeringsmarknaden och olika placeringsalternativ. Beviljande av kredit förutsätter alltid ett godkänt kreditbeslut. Krediten beviljas av Aktia Bank Abp, Arkadiagatan 4–6, 00101, hemort Helsingfors, FO-nummer 2181702-8.