All vår placeringsverksamhet styrs av våra principer för ansvarsfullt investerande och vår klimatstrategi. Läs mer om ansvarsfullt investerande här.

Active Share

Aktiefonder publicerar ofta ett Active share –nyckeltal. Active share anges som ett procenttal mellan 0-100. Ju större talet är, desto mer avviker fonden från sitt jämförelseindex. 

Alpha

Beta

Hållbarhetsklassificering

Hållbarhetsklassificering beskriver hur Aktias fonder uppfyller SFRD-anmälningsskyldigheten i EU:s regler för hållbar finansiering.

Artikel 6. Denna finansiella produkts underliggande investeringar beaktar inte EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter. Hållbarhetsrisker kan dock beaktas i dessa fonder.

Artikel 8. Finansieringsprodukter enligt artikel 8 främjar bland annat miljö eller samhällsrelaterade egenskaper eller kombinationer av dessa, och de företag som är föremål för placeringar följer god förvaltningssed.

Artikel 9. De fonder som avses i artikel 9 har som mål att göra hållbara investeringar, ska främja miljö- och samhälleliga mål och får inte orsaka betydande skada för övriga hållbarhetsindikatorer.

Informationskvot (Information Ratio)

P/E- talet, dvs. vinstmultipeln, anger hur många år det tar att med vinsten betala aktiens pris. Talet räknas genom att en akties aktuella börskurs delas med den prognostiserade eller senast publicerade vinsten per aktie. En placeringsfonds P/E-tal är ett vägt medelvärde av P/E-talet för fondens placeringar.

Ett företag med ett högt P/E- tal förväntas allmänt ha kraftig tillväxt det kommande året, och då är man också redo att betala ett relativt högt pris för företagets aktier. Ett högt P/E-tal kan också indikera att aktien är övervärderad.

Portföljens omsättningshastighet

Anger den genomsnittliga omsättningen av värdepappren i portföljen per år. T.ex. talet 1,5 ggr/år betyder att värdepappren in fonden har bytts ut i genomsnitt 1,5 gånger under ett år. I beräkningen beaktas handelsaktiviteten som består av aktiv portföljförvaltning eller av penningflöden som förorsakats av teckningar och inlösen av fonden.

En låg omsättningshastighet indikerar att fondens handelsaktivitet huvudsakligen styrts av penningflödet. Om fondens penningflöde är större än det sammanräknade värdet av köp och försäljning är omsättningshastigheten negativ.

Portföljens omsättningshastighet räknas enligt följande:

Omsättningshastighet = ((Summa 1 - Summa 2)/M) x 100

X = Köp av värdepapper
Y = Försäljning av värdepapper
Summa 1 = X + Y

S = Teckning av fondandelar
T= Inlösen av fondandelar
Summa 2 = S + T

Provisionsandel till närförmedlare

Placeringar kan ha både positiva och negativa konsekvenser för hållbar utveckling. Genom att beakta de huvudsakliga negativa konsekvenserna för hållbar utveckling i placeringsverksamheten strävar man efter att så väl som möjligt förstå placeringsobjektens negativa konsekvenser för miljön eller samhället. Redogörelsen för investeringsbesluts huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer beskriver hur negativa konsekvenser för hållbar utveckling beaktas i Aktias placeringsverksamhet. För detta används också termen PAI-statement. 

Redogörelse för investeringsbesluts huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer 

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, och även om den inte har hållbar investering som mål kommer den ha en minimiandel på 30 % i hållbara investeringar. Den finansiella produkten främjar hållbara miljörelaterade och sociala egenskaper genom den övergripande ESG-integrationen och mångsidiga metoder för aktivt ägarskap som ingår i investeringsprocessen. Aktia använder sig av påverkan, ägarstyrning och aktivt ägarskap för att främja god förvaltning av de finansiella produkter som utgör investeringsobjekt samt förutsättningarna för god avkastningsutveckling på lång sikt i investeringsobjekten eller investeringsportföljerna. 

Miljörelaterade och sociala egenskaper samt de huvudsakliga negativa konsekvenserna för hållbarhetsfaktorer beaktas som en del av investeringsbesluten med hjälp av olika metoder som kan vara kvalitativa och kvantitativa samt basera sig både på Aktias egna metoder och på en extern tjänsteleverantörs data och metoder. Den finansiella produkten följer Aktias principer för ansvarsfullt investerande och den finansiella produktens investeringsstrategi. En närmare beskrivning av Aktias metoder för ansvarsfullt investerande finns i Aktias principer för ansvarsfullt investerande samt en närmare beskrivning av den finansiella produktens investeringsstrategi i basfaktadokumentet. Förverkligandet av den finansiella produktens miljörelaterade eller sociala egenskaper följs upp och rapporteras regelbundet. Hållbarhetsindikatorerna används som en del av investeringsbeslut, portföljförvaltning, rapportering och övervakning. 

Aktia har inga direkta åtaganden gentemot de sammanslutningar som utgör investeringsobjekt, eller några andra typer av åtaganden som hänför sig till dessa sammanslutningar.

De huvudsakliga negativa konsekvenserna (PAI) och investeringarnas negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorerna beaktas som en del av investeringsprocessen. I den finansiella produktens investeringsprocess analyseras god förvaltningssed hos investeringsobjekten innan investeringen görs och den övervakas även under investeringstiden. 

Aktia använder sig av både kvalitativa och kvantitativa data och datakällor som en del av investeringsbesluten och portföljförvaltningen. Som källor används externa tjänsteleverantörers datakällor som Aktia valt ut för att genomföra metoderna för ansvarsfullt investerande. Datakällorna används som en del av portföljförvaltningen, rapporteringen och övervakningen. Externa tjänsteleverantörer utvärderas för att fastställa vilka metoder som ska tillämpas och för att säkerställa uppgifternas kvalitet. Den använda informationen baseras främst på officiell information som rapporterats av investeringsobjekten, men en del av informationen kan baseras på uppskattningar, vilket innebär en risk för bedömningens sanningsenlighet. Tillgången till information kan utgöra en utmaning för jämförbarheten av investeringsobjekten. För att säkerställa tillgången till omfattande information och fylla eventuella brister i informationen används data från flera olika tjänsteleverantörer. Förutom den information som tillhandahålls av tjänsteleverantörerna kan fondens portföljförvaltare kontakta investeringsobjekten direkt för att säkerställa tillgången till omfattande information.

Due diligence ska tillämpas i fråga om de tillgångar som ligger till grund för den finansiella produkten, vilket bland annat innefattar interna och externa due diligence-kontroller.

Denna finansiella produkt främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper, men har inte som målsättning att göra hållbara investeringar.

Den finansiella produkten främjar hållbara miljörelaterade och sociala egenskaper genom den övergripande ESG-integrationen och mångsidiga metoder för aktivt ägarskap som ingår i investeringsprocessen. Den finansiella produkten följer Aktias principer för ansvarsfullt investerande. Aktias metoder för ansvarsfullt investerande är uteslutning, beaktande av hållbarhetsfaktorer (ESG-integration), normbaserad screening samt aktivt ägarskap och aktiv påverkan. Vi strävar också efter att skapa en så god uppfattning om investeringsobjektens samhälleliga påverkan som möjligt. En närmare beskrivning av Aktias metoder för ansvarsfullt investerande finns i Aktias principer för ansvarsfullt investerande. Den finansiella produkten följer också Aktias klimatstrategiska mål. De huvudsakliga negativa konsekvenserna (PAI) och investeringarnas negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorerna beaktas som en del av investeringsprocessen. I den finansiella produktens investeringsprocess analyseras god förvaltningssed hos investeringsobjekten innan investeringen görs och den övervakas även under investeringstiden. God förvaltningssed analyseras i enlighet med Aktias principer för ansvarsfullt investerande genom metoder för ESG-integration (beaktande av hållbarhetsfaktorer) och normbaserad screening. Skyddsåtgärder i anslutning till förvaltningspraxis ingår i den normbaserade screeningen.

Den finansiella produkten följer Aktias principer för ansvarsfullt investerande och principerna för ägarstyrning. 
Aktia anser att investeringsobjekt som agerar ansvarsfullt och enligt hållbara normer på lång sikt är lönsammare och har bättre riskprofil än investeringsobjekt som inte agerar ansvarsfullt. Samtidigt innebär ansvarsfullt investerande att man strävar efter att nå en så bra avkastning som möjligt på den valda risknivån. Med ansvarsfullt investerande avses alla åtgärder genom vilka man tar i beaktande faktorer relaterade till miljön, samhället och god förvaltningssed (ESG-faktorer). Beaktandet av hållbarhetsfaktorerna är en integrerad del av investeringsbesluten. Den finansiella produkten utesluter vissa kontroversiella investeringsobjekt (emittenter eller stater) från sitt investeringsuniversum. En närmare beskrivning av Aktias metoder för ansvarsfullt investerande finns i Aktias principer för ansvarsfullt investerande samt en närmare beskrivning av den finansiella produktens investeringsstrategi i basfaktadokumentet.

Aktia har inga direkta åtaganden gentemot de sammanslutningar som utgör investeringsobjekt, eller några andra typer av åtaganden som hänför sig till dessa sammanslutningar.

Förverkligandet av den finansiella produktens miljörelaterade eller sociala egenskaper följs upp och rapporteras regelbundet. Hållbarhetsindikatorerna används som en del av investeringsbeslut, portföljförvaltning, rapportering och övervakning. För att mäta och övervaka hur egenskaperna förverkligas används kontrollmekanismer och metoder som är specifika för varje egenskap och som bygger på antingen Aktias egna eller en extern tjänsteleverantörs kontrollmekanismer, data och metoder.

Miljörelaterade och sociala egenskaper samt de huvudsakliga negativa konsekvenserna för hållbarhetsfaktorer beaktas som en del av investeringsbesluten med hjälp av olika metoder som kan vara kvalitativa och kvantitativa samt basera sig både på Aktias egna metoder och på en extern tjänsteleverantörs data och metoder. Metoderna kan skilja sig åt beroende på tillgångsslag och kan utnyttjas i den mån lämpliga data och information finns tillgängliga. Förverkligandet av egenskaperna övervakas och rapporteras regelbundet. Man rapporterar om egenskaperna och metoderna till exempel halvårsvis i Aktias översikt över ansvarsfullt investerande.

Aktia använder sig av både kvalitativa och kvantitativa data och datakällor som en del av investeringsbesluten och portföljförvaltningen. Som informationskällor använder Aktia egna verktyg samt av Aktia valda externa tjänsteleverantörers datakällor för att genomföra ansvarsfullt investerande. De externa informationskällor som används i fondens investeringsprocess är: Morningstar/Sustainanalytics, ISS ESG (Institutional Shareholder Services), Bloomberg och Upright Project. Mer information om tjänsteleverantörernas metoder finns på deras egna webbplatser och i deras dokumentation. Informationskällorna används som en del av portföljförvaltningen, rapporteringen och övervakningen. 

Externa informationskällor väljs ut baserat på lämplighet, tillförlitlighet, transparens och datakvalitet. Informationskällorna genomgår en utvärdering för att fastställa tillämpliga metoder och säkerställa datakvaliteten. Informationskällornas lämplighet och kvalitet utvärderas regelbundet årligen enligt Aktias process. Informationskällor utnyttjas i den utsträckning data finns tillgängliga och i den mån det är möjligt. För datavalidering kan också alternativa informationskällor användas vid behov för att identifiera avvikelser eller fel i datakvaliteten. Vid behov försöker man komplettera bristfälliga data med andra kvalitativa och kvantitativa metoder och informationskällor.

Information som produceras av externa tjänsteleverantörer kan baseras på uppskattningar enligt tjänsteleverantörens metodologi. Rapporterad information är det primära valet i de fall den är tillgänglig. Andelen uppskattad information påverkas av karaktären hos den aktuella datapunkten. Särskilt framåtblickande datapunkter är sådana att de baseras på tjänsteleverantörens bedömning. Den exakta andelen uppskattad information kan inte fastställas och dess andel varierar ständigt beroende på fondens investeringsobjekt.

Vid beaktande av miljö- och samhällsrelaterade egenskaper och hållbarhetsrisker används data som samlats in av externa tjänsteleverantörer. Den använda informationen baseras främst på officiell information som rapporterats av företagen, men en del av informationen kan baseras på uppskattningar, vilket innebär en risk för bedömningens sanningsenlighet. Tillgången till information kan utgöra en utmaning för jämförbarheten av målbolagen.

För att säkerställa tillgången till omfattande information och fylla eventuella brister i informationen används data från flera olika tjänsteleverantörer. Genom att granska motsvarande data från olika tjänsteleverantörer kan avvikelser eller fel i datakvaliteten identifieras och bedömas. För data som inte är standardiserad kan det finnas skillnader i tjänsteleverantörernas metodik, vilket beaktas vid granskningen. Aktia håller kontakt med tjänsteleverantörerna för att säkerställa att den information som används är lämplig för dess ändamål och för att korrigera eventuella felaktigheter i informationen. Förutom den information som tillhandahålls av tjänsteleverantörerna kan fondens portföljförvaltare kontakta företagen direkt för att säkerställa tillgången till omfattande information. Med de beskrivna åtgärderna säkerställs att begränsningar i metoder och data inte påverkar genomförandet av de miljö- eller samhällsrelaterade egenskaper som fonden främjar.

Due diligence ska tillämpas i fråga om de tillgångar som ligger till grund för den finansiella produkten, vilket bland annat innefattar interna och externa due diligence-kontroller.

Aktia använder sig av påverkan, ägarstyrning och aktivt ägarskap för att främja god förvaltning av de finansiella produkter som utgör investeringsobjekt samt förutsättningarna för god avkastningsutveckling på lång sikt i investeringsobjekten eller investeringsportföljerna. Aktivt ägarskap och påverkan hör till Aktias metoder för ansvarsfullt investerande. Aktia för en mångsidig dialog som syftar till att uppmuntra bl.a. de företag och stater som utgör investeringsobjekt att förbättra sin praxis i fråga om miljö, samhälle och god förvaltningssed samt arbeta för ett långsiktigt perspektiv i beslutsfattandet. Under år 2024 förde vi dialog med företag den finansiella produkten investerat i gällande väsentliga hållbarhetsteman. Om en investering har varit under särskild övervakning på grund av hållbarhetshändelser har vi begärt en redogörelse för händelsen eller information om de korrigerande åtgärder som vidtagits. Via en tjänsteleverantör deltar vi även i påverkanskampanjer. Aktias ESG-kommitté vidtar på basis av regelbunden normbaserad screening behövliga åtgärder i fråga om sådana bolag som misstänks ha brutit mot internationella lagar och normer. Om dialogen med ett bolag misslyckas eller anses vara lönlös, kan innehavet säljas om marknadsläget tillåter det, tilläggsinvesteringar kan upphöra och bolaget kan läggas till på listan över uteslutna bolag.  Vi deltar också i placerarinitiativ i frågor som begränsning av och anpassning till klimatförändringen samt tryggande och främjande av den biologiska mångfalden. Under år 2024 har vi deltagit i påverkansdiskussioner om biologisk mångfald med två av fondens investeringsobjekt som en del av Nature Action 100 och PRI Spring -initiativens arbetsgrupp. Aktia rapporterar regelbundet om sina metoder och resultat när det gäller aktivt ägarskap och påverkan. Aktias principer för ansvarsfullt investerande, principer för ägarstyrning, förverkligande av principerna för ägarstyrning, översikt över ansvarsfullt investerande samt vår Pooled engagement-rapport och Proxy voting-rapport finns på Aktias webbplats.