Den nya Aktia Aktieobligation Europas Försvarsindustri är en delvis kapitalskyddad möjlighet att dra nytta av de växande investeringarna i försvarsindustrin.
Detta är marknadsföringskommunikation. Bekanta dig innan placeringsbeslutet med produktens basfakta för investerare.
Europas försvarsinvesteringar växer fortare än någonsin. Aktia Aktieobligation Europas Försvarsindustri ger möjlighet att delvis kapitalskyddat kunna ta del av den växande branschen när man i Europa vaknat till nya geopolitiska realiteter och styr investeringar på flera miljarder euro till europeiska bolag. Aki Lakkisto, direktör för strukturerade produkter på Aktia och portföljförvaltarna Tomi Korpivaara och Anders Thylin går igenom vad placeraren i det här läget ska tänka på. Placeringen kan tecknas 17.11-19.12.2025.
Om du är Aktias kund, teckna i nätbanken Om du inte är Aktias kund, boka en tid här
Aktia Aktieobligation Europas Försvarsindustri är en delvis kapitalskyddad femårig strukturerad placering avsedd för en erfaren placerare som ger möjlighet till en hög avkastning med begränsad risk. Placeringens avkastning är bunden till ett referensindex som följer aktiekursen för tio ledande europeiska bolag inom försvarsindustrin.
– Om du inte ännu har hoppat på det här temat är det här en fin chans att komma med med en måttlig kapitalrisk, säger Lakkisto.
Säkerhetsmiljön i Europa har under de senaste åren förändrats mer än på flera årtionden. Rysslands anfallskrig mot Ukraina har avslöjat Europas starka beroende av utomstående aktörer, i synnerhet USA. Detta har väckt ett behov av att förstärka den egna försvarsindustriella kapaciteten.
Hårda målsättningar håller tillväxtförväntningarna höga
Just nu görs cirka 80 % av Europas försvarsanskaffningar från länder utanför EU, varav över 60 % från USA. EU:s målsättning är att höja de europeiska anskaffningarnas andel till 50 procent fram till år 2030. Detta innebär över en tillväxt på över 100 % jämfört med nuläget och enorma inversteringar i industrins ledande bolag.
Tomi Korpivaara, Aki Lakkisto och Anders Thylin.
Väsentligt för tillväxten är att dessa planer också börjar genomföras. Staterna bör budgetera medel och göra beställningar för att industrin ska kunna öka sin produktionskapacitet. Inverkan kommer att vara stor men det tar tid innan den börjar synas.
Tillväxten kommer att vara enorm i det skedet när beställningarna kan börja levereras och de börjar synas i resultat och kassaflöden.
– Om försvarsbudgeterna växer med 2,5 gånger och den europeiska industrins andel av EU:s anskaffningar växer i samma takt, kommer tillväxten att vara enorm i det skedet när beställningarna kan börja levereras och de börjar synas i resultat och kassaflöden, uppskattar Korpivaara.
Till exempel Tysklands infra- och försvarspaket på 1000 miljarder euro förväntas synas i ekonomin ordentligt från och med år 2027. Även Natos målsättning att höja försvarsutgifterna till 5 % av BNP ökar investeringarna betydande.
– USA:s inställning kommer knappast förändras. De förväntar sig att Europa sköter sitt eget område. Detta har även länge varit de demokratiska presidenternas önskan, de har bara varit artigare med att framföra saken, påminner Thylin.
Politiska och ekonomiska risker finns
Att tillväxten ska bli av förutsätter att den nuvarande utvecklingen fortsätter. Om det politiska beslutsfattandet blir långsammare eller tar nya riktningar kan det leda till att tillväxten uteblir. Även den allmänna ekonomiska situationen har en inverkan. Om den ekonomiska situationen i Europa försvagas betydligt kan även försvarsanskaffningarna lida.
– Politisk vilja finns, även om det sker en del armbrytning. Exempelvis EU:s Readiness 2030-program strävar till att koncentrera anskaffningarna till Europa och Europas försvarsfond EDF stöder forskning och utveckling av branschen. Det finns många initiativ som stöder försvarsindustrin, understryker Lakkisto.
Det finns många initiativ som stöder försvarsindustrin.
Dessutom är de bolag som valts för referensindexet etablerade aktörer med en stark position på marknaden.
– Det är svårt att ta sig in på anskaffningslistan. Största delen av anskaffningarna görs mycket sannolik av etablerade aktörer. Jag tror inte att det kommer att dyka upp någon startup som ensam revolutinerar det hela. Även de måste verka vid sidan av de stora bolagen. På så vis är det en bra sak att referensidexet består av stora bolag, funderar Korpivaara.
Även en eventuell förbättring av läget i Ukraina skulle kunna minska efterfrågan. En sådan förbättring verkar ändå inte sannolik åtminstone under den här observationsperioden.
– Om Rysslands situation skulle förändras så att tilläggssatsningar på försvaret i Europa inte längre behövs skulle det förstås ha en negativ inverkan på dessa bolag. Men å andra sidan hade det varit en bra sak på många andra sätt, betonar Thylin.
Korpivaara påminner också om att de ökade förväntningarna som riktas mot branschen redan har lyft aktiernas värderingsnivåer tämligen högt.
– Jag tror att vi redan har sett de största uppgångarna. Uppgångar på flera hundra procent kommer knappast mer att ske men nog kommer det att finnas god tillväxt och resultatkapacitet även i fortsättningen.
En placering skräddarsydd för marknadsläget
Aktieobligationen skräddarsys alltid för att passa det rådande marknadsläget och den rådande marknadssynen. Aktierna i försvarsindustrin har efter att Ukrainakriget bröt ut stigit fort så det finns anledning att förbereda sig på fluktuationer och rörelserna kan vara stora i båda riktningarna.
Om referensindexet går upp betalas indexökningen med en preliminär avkastningskoefficient på 130 %. Om referensindexet sjunker är placeringen kapitalskyddad på så sätt att om referensindexet på observationsdagen är lägre än på emissionsdagen betalas placeringens nominella värde ut på förfallodagen.
Placeringen är kapitalskyddad på så sätt att om referensindexet på observationsdagen är lägre än på emissionsdagen betalas placeringens nominella värde ut på förfallodagen.
Produkten emitteras med en överkurs på 10 %. Teckningspriset är 110 % och dessutom tillkommer en teckningsprovision på 1 % av det nominella värdet. Kapitalskyddet är i kraft på förfallodagen och omfattar inte teckningsprovisionen och överkursen. Produkten omfattar en emittent- och garantrisk.
En aktieobligation är egentligen en ränteplacering, även om dess avkastning grundar sig på utvecklingen av det aktieindex som fungerar som referenstillgång och inte på ränteavkastningen.
Komponenten som skyddar placeringens kapital skapas genom att placera största delen av det nominella kapitalet på räntemarknaden, så att det under placeringstiden växer ränta, och man på så sätt får ihop en summa som motsvarar det ursprungliga nominella kapitalet.
Avkastningspotentialen skapas genom att man köper en option som ger rätt att delta i en eventuell uppgång på aktiemarknaden. Om aktierna sjunker lämnas optionen oanvänd men hela det nominella kapitalet returneras.
– Målet är att erbjuda en lockande helhet med god avkastningspotential om marknaderna stiger men som ger placeraren möjligheten att sova gott på nätterna även på en svagare marknad, säger Lakkisto.
Aktia Aktieobligation Europas Försvarsindustri kan tecknas 17.11-19.12.2025. Minimiteckningen är 5 000 euro.
Om du är Aktias kund, teckna i nätbanken Om du inte är Aktias kund, boka en tid här
Aktia Aktieobligation Europas Försvarsindustri är ett 5-årigt placeringsinstrument som emitterats av BNP Paribas Issuance BV, garanterad av BNP Paribas. Ingen säkerhet har ställts för aktieobligationen. Aktieobligationen omfattar en emittentrisk. Om risken realiseras kan emittenten på grund av insolvens inte återbetala lånet. Kapitalskyddet gäller endast på lånets förfallodag. Kapitalskyddet omfattar inte teckningsprovisionen eller den överkurs som överstiger det nominella kapitalet. Detta är inte en av Aktia Bank Abp given individuell rekommendation för kunden. Placeringar är alltid förknippade med en risk för att gå miste om kapitalet delvis eller i sin helhet. Det finansiella instrumentets värde kan stiga eller sjunka. Även den förväntade avkastningen kan utebli. Aktia Bank Abp ansvarar inte för resultatet av kundens placeringsverksamhet. Kunden bör alltid innan placeringsbeslutet bekanta sig med det finansiella instrumentets egenskaper, kostnader och risker som framgår av t.ex. basfakta för investerare, lånespecifika villkor och grundprospektet. Basfakta för investerare, lånespecifika villkor och grundprospektet är tillgängliga på samtliga teckningsställen och Aktia Bank Abp:s webbplats på adressen www.aktia.fi.